Исследование
Ноябрь 2023
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 100 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам инвестиционного рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на
объективных данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные
из открытых источников, что повышает уровень доверия к данным продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц увеличилась на 4,5%, до 139 шт. База
проектов снова начала расти. Данный процесс происходит, как за счет появления
новых игроков на рынке, так и в связи с открытием новых стратегических подходов у
имеющихся игроков. Также, помимо уже давно представленных проектов площадок
TradeLink, Aumify_io и ряда других, наш охват распространился и на площадку Zignaly,
что добавило ряд новых игроков.
В ноябре “сушка” рынка продолжается с усиленным темпом. Даже при условии
увеличения охвата площадок - новых игроков появляется меньше, чем “вымирает”
старых. В итоге наблюдается снижение кол-ва работающих проектов, которое
продолжается с августа 2023 г. Также “сушка” усиливается отсутствием притока “новой
крови” - новые проекты не появляются.
Индекс Mediana
Добавлен новый показатель в Исследования - Индекс Mediana. Данный показатель
отражает эффективность всех проектов, условно работающих на исходном балансе в
1000$. Для расчета показателя исходный баланс разделен на равные доли и
зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным результатом каждого проекта.
Если проект “умирает”, то это условно “ликвидирует” его долю в исходном балансе.
Таким образом мы получаем показатель, отражающий положение дел на рынке в
целом. Текущее значение Индекса Mediana за ноябрь отображает наихудшее
положение дел в индустрии. Исходный баланс в 1000$, работая в Индексе, на
текущий момент превратился в 813,83$
Также стоит отметить, что эффективность работы Индекса падает уже более полугода,
с мая 2023 года. Линия тренда (красная прямая) также показывает общую тенденцию
системных проблем в индустрии алготрейдинга.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
В ноябре “сушка” рынка продолжилась. Из 83 работающих на 1 ноября проектов до
конца месяца выжило только 76, потеряв за это время 7 проектов, что составляет
8,4%. Тенденция прошлых месяцев по обнулению балансов у ряда проектов
сохраняется. Ожидаем, что по итогам декабря большая часть проектов с нулевым
балансом перейдет в группу “умерших”, еще больше усилив “сушку”.
По графику работающих проектов по месяцам нисходящий тренд продолжается:
По итогам 31 месяца Исследования к декабрю 2023 года удалось “выжить” 54,7%
проектов, что в абсолюте составило 76 проект из 139 исследуемых. В свою очередь
45,3% проектов “умерли” - либо были удалены мониторинги, либо остановлены торги.
За время исследования такой процент “выживших” проектов продолжает оставаться
рекордно низким. По графику кол-ва проектов нарастающим итогом “смертность”
продолжает прирастать, “полка” на линии общего кол-ва исследуемых проектов
остается на месте:
Срок жизни проектов
В ноябре наблюдается ощутимая “смертность” наиболее молодых проектов. Группа
проектов со сроком жизни менее 12 месяцев сократилась за месяц на 12%. Кол-во
проектов, работающих от 1 до 1,5 лет продолжает превышать кол-во наиболее
молодых проектов. Данная тенденция указывает на отсутствие притока “новой
крови” - новые проекты не появляются, а старые продолжают “умирать”.
Тенденция, указывающая на большую надежность проектов, работающих более 1
года, сохраняется. Средний срок жизни “умерших” проектов незначительно вырос и
составил 12,03 месяцев. Средний срок жизни работающих на текущий момент
проектов продолжает умеренно расти - прирост составил на 5,3% и теперь равен 16,39
месяцам.
Выводы, связанные со сроком жизни проектов, продолжают быть более явными.
Проекты, работающие на рынке более 16 месяцев, с большей вероятностью выживут,
чем те, что работают менее 12 месяцев. Разрыв между средними сроками жизни
работающих и “умерших” проектов продолжает увеличиваться.
Потенциально убыточные проекты
В ноябре наблюдается существенный рост группы потенциально убыточных проектов
со сроком жизни менее 1 года. Это лишь подчеркивает выводы о повышенной
“смертности” среди наиболее молодых проектов. 41% наиболее молодых проектов
работают “в минус”, что в абсолюте составляет 9 из 22.
Всего в абсолюте 21 (27,6%) из 76 работающих на текущий момент проектов работают
“в минус”. За декабрь данный показатель ухудшился на 10,5%.
По “умершим” проектам работали “в минус” более 46% проектов, что в абсолюте
составляет 29 из 63.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Доходность на рынке алготрейдинга
Без учета “смертности” ноябрь показал скромный положительный результат -
среднерыночная доходность составила +1,16%.
Средний показатель доходности за 31 месяц исследований составляет +3,32%.
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
