Исследование
Декабрь 2023
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 100 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам инвестиционного рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на
объективных данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные
из открытых источников, что повышает уровень доверия к данным продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц увеличилась на 7,2%, до 149 шт. База
проектов продолжает расти. Данный процесс происходит в основном из-за расширения
охвата площадок. К примеру, в декабре было добавлено много игроков с площадки
Zignaly. Также расширению базы способствует появление проектов с новыми
стратегическими подходами имеющихся игроков.
Декабрь продолжил тенденции, сформировавшиеся еще в августе 2023 г. -
наблюдается снижение кол-ва работающих проектов. “Сушка” в этом месяце лишила
рынка нескольких наиболее старых проектов, проработавших более 2,5 лет. Но всё же
стоит отметить и ряд положительных изменений - снижается кол-во проектов,
обнуливших баланс, преодолена “полка” по общему кол-ву проектов накопительным
итогом - их кол-во снова начало расти, значительно сокращается кол-во потенциально
убыточных проектов.
Индекс Mediana
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов, условно работающих на
исходном балансе в 1000$. Для расчета показателя исходный баланс разделен на
равные доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным результатом
каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно “ликвидирует” его долю в
исходном балансе. Таким образом мы получаем показатель, отражающий положение
дел на рынке в целом.
За декабрь Индекс продолжает находиться в отрицательной зоне со значением -8,77%.
Наметилась некая остановка показателя в зоне -7%/-12,5%. Тренд (красная линия на
графике) по прежнему показывает не самые простые времена на рынке. Исходный
баланс в 1000$, работая в Индексе, на текущий момент превратился в 912,30$.Также
стоит отметить, что эффективность работы Индекса падает уже более 8 месяцев, с
мая 2023 года.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
В декабре продолжаются тенденции начавшиеся еще в августе 2023 г. - “сушка” рынка
сохраняется. Из 86 работающих на 1 декабря проектов до конца месяца выжило
только 80, потеряв за это время 6 проектов, что составляет 7,0%.
Тенденция прошлых месяцев по обнулению балансов у ряда проектов пошла на
спад. По графику работающих проектов по месяцам нисходящий тренд продолжается:
По итогам 32 месяцев Исследования к январю 2024 года удалось “выжить” 53,7%
проектов, что в абсолюте составило 80 проект из 149 исследуемых. В свою очередь
46,3% проектов “умерли” - либо были удалены мониторинги, либо остановлены торги.
За время исследования такой процент “выживших” проектов продолжает
оставаться рекордно низким, постоянно обновляя нижнюю планку. По графику
кол-ва проектов нарастающим итогом “смертность” продолжает прирастать. “Полка”
на линии общего кол-ва исследуемых проектов прервалась:
Срок жизни проектов
В декабре была введена новая группа проектов: “проработавшие более 2,5 лет”.
“Смертность” за месяц распределилась равномерно на все группы проектов.
Наиболее примечательным выглядит “смерть” проектов, проработавших более
2,5 лет - таковых за декабрь оказалось два.
Наименее малочисленной группой проектов является “работающие от 2х до 2,5 лет”.
Самой многочисленной продолжает оставаться группа “работающие от 1 до 1,5 лет”.
Среди “умерших” лидирует наиболее молодые проекты со сроком жизни менее 12
месяцев. Наименьшее кол-во “умерших” проектов в группе “работавших более 2,5 лет”.
Разрыв между кол-вом проектов, работающих от 1 до 1,5 лет и наиболее молодыми
проектами продолжает увеличиваться. Тенденция, связанная с отсутствие притока
“новой крови” сохраняется.
Тенденция, указывающая на большую надежность проектов, работающих более 1
года, сохраняется. Средний срок жизни “умерших” проектов незначительно вырос и
составил 12,55 месяцев. Средний срок жизни работающих на текущий момент
проектов продолжает умеренно расти и теперь равен 16,56 месяцам.
Выводы, связанные со сроком жизни проектов, продолжают быть более явными.
Проекты, работающие на рынке более 16 месяцев, с большей вероятностью выживут,
чем те, что работают менее 13 месяцев. Разрыв между средними сроками жизни
работающих и “умерших” проектов сохраняется.
Потенциально убыточные проекты
Впервые за долгое время по данному показателю наблюдаются положительные
тенденции. В декабре существенно снизилось кол-во потенциально убыточных
проектов со сроком жизни более 1 года. Снижение составило почти 39%. В
абсолюте работают “в минус” в данной группе 8 из 59 проектов. Изменения в
остальных группах незначительные.
Всего в абсолюте 16 (20,0%) из 80 работающих на текущий момент проектов работают
“в минус”. За декабрь данный показатель значительно улучшился - кол-во убыточных
проектов снизилось на 27,5%.
По “умершим” проектам работали “в минус” более 42% проектов, что в абсолюте
составляет 29 из 69.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Доходность на рынке алготрейдинга
Без учета “смертности” декабрь показал значительно положительный результат -
среднерыночная доходность составила +11,06%. Данный показатель остается в
положительной зоне третий месяц к ряду.
Средний показатель доходности за 32 месяца исследований составляет +3,72%.
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
