Исследование
Январь 2024
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 150 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных
данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых
источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц увеличилась на 2,7%, до 153 шт. База
проектов продолжает расти. Данный процесс происходит как из-за расширения охвата
площадок, так и из-за появления проектов с новыми стратегическими подходами
имеющихся игроков.
В январе “сушка” рынка, начавшаяся еще в августе 2023 года, ощутимо ускорилась. Но
при этом значительно сокращается кол-во потенциально убыточных проектов. Это
оказалось самым интересным фактом январского исследования.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
В январе “сушка” рынка ускорилась. Рынок потерял 9 проектов, что повторило
рекордную “смертность” августа 2023 г. Из 84 работающих на 1 января проектов до
конца месяца выжило только 75. “Смертность” составила 10,7%.
По графику работающих проектов по месяцам нисходящий тренд продолжается:
По итогам 33 месяцев Исследования к февралю 2024 года удалось “выжить” 49%
проектов, что в абсолюте составило 75 проект из 153 исследуемых. Впервые за
время исследований “выжили” менее половины проектов. В свою очередь 51%
проектов “умерли” - либо были удалены мониторинги, либо остановлены торги, либо
получена ликвидация. По графику кол-ва проектов нарастающим итогом “смертность”
продолжает прирастать быстрее, чем увеличивается база проектов:
Потенциально убыточные проекты
Впервые за долгое время по данному показателю наблюдаются положительные
тенденции. В январе укрепилась тенденция существенного снижения кол-во
потенциально убыточных проектов со сроком жизни более 1 года. Кол-во
потенциально убыточных проектов в данной группе стало минимальным и в
абсолюте составило 4 из 58 проектов. Также снизилось кол-во потенциально
убыточных проектов и в более молодой группе.
В абсолюте всего 8 (10,7%) из 75 работающих на текущий момент проектов
работают “в минус”. Это рекордно низкое значение за всё время исследований.
По “умершим” проектам работали “в минус” более 44% проектов, что в абсолюте
составляет 35 из 78.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Индекс Mediana
За январь Индекс обновил исторические низы со значением -14,64%. Зона
Индекса -4/-10%, сформировавшаяся с сентября 2023 г. была резко пробита вниз.
Тренд (красная линия на графике) по прежнему показывает не самые простые времена
на рынке. Исходный баланс в 1000$, работая в Индексе, на текущий момент
превратился в 853,63$.Также стоит отметить, что эффективность работы Индекса
падает более 9 месяцев, с мая 2023 года.
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов, условно работающих на
исходном балансе в 1000$. Для расчета показателя исходный баланс разделен на
равные доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным
результатом каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно
“ликвидирует” его долю в исходном балансе. Таким образом мы получаем
показатель, отражающий положение дел на рынке в целом.
Срок жизни проектов
Существенных изменений по данному показателю за январь выявлено не было.
Наименее малочисленной группой проектов продолжает оставаться “работающие от 2х
до 2,5 лет”. Самой многочисленной по-прежнему является группа “работающие от 1 до
1,5 лет”. Среди “умерших” лидирует наиболее молодые проекты со сроком жизни
менее 12 месяцев. Наименьшее кол-во “умерших” проектов в группе “работавших
более 2,5 лет”.
Разрыв между кол-вом проектов, работающих от 1 до 1,5 лет и наиболее молодыми
проектами продолжает увеличиваться. Тенденция, связанная с отсутствием притока
“новой крови” сохраняется.
Тенденция, указывающая на бо
льшую надежность проектов, работающих более 1
года, сохраняется. Средний срок жизни “умерших” проектов незначительно снизился и
составил 12,41 месяцев. Средний срок жизни работающих на текущий момент
проектов продолжает расти и теперь равен 17,68 месяцам.
Выводы, связанные со сроком жизни проектов, продолжают усиливаться. Проекты,
работающие на рынке более 17 месяцев, с большей вероятностью выживут, чем те,
что работают менее 13 месяцев. Разрыв между средними сроками жизни работающих
и “умерших” проектов продолжает расти.
Доходность на рынке алготрейдинга
Без учета “смертности” январь показал околонулевой результат - среднерыночная
доходность составила +0,48%. Данный показатель остается в положительной зоне
четвертый месяц к ряду.
Средний показатель доходности за 33 месяца исследований составляет +3,73%.
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
