Исследование
Февраль 2024
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 150 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных
данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых
источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц сохранила своё количество и составила 153
шт. База проектов временно прекратила расти. Хоть новые стратегические подходы
имеющихся игроков и не появляются, но мы планируем расширить охват площадок.
Главной особенностью февраля стала сверхвысокая среднерыночная доходность. Но
при этом “сушка” рынка, начавшаяся еще в августе 2023 года, продолжается с той же
интенсивностью. Это оказались самые интересные факты февральского
исследования.
Доходность на рынке алготрейдинга
По итогам февраля резко выросла среднерыночная доходность без учета
“смертности” - показатель стал рекордным за всё время исследований.
Доходность составили +33,4%, что более чем в 2 раза больше показателя за
прошлый рекордный январь 2023 г.
Данный показатель остается в положительной зоне уже пятый месяц к ряду, что
свидетельствует о некой тенденции. Средний показатель доходности за 34 месяца
исследований также резко вырос под влиянием февральских успехов рынка и составил
+4,61%.
Резкий рост доходности мы в первую очередь связываем с ростом рынка криптовалют
в целом. Bitcoin за февраль вырос в цене более чем на 50%, также ощутимым ростом
отметились и подавляющее большинство альткоинов.
Индекс MEDIANA
За февраль Индекс резко вырос со своих исторических низов - после значения в
-14,3% текущее значение составляет 5,2%. После 6 месяцев перехода в
отрицательную зону Индексу вновь удалось показать положительное значение. Тренд
(красная линия на графике) пока еще остается нисходящим, но тенденция явно
меняется - рынок резко меняется.
Также стоит отметить, что девятимесячная тенденция падения Индекса резко
прервалась. Исходный баланс в 1000$, работая в Индексе, на текущий момент
превратился в 1052,38$.
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов, условно работающих на
исходном балансе в 1000$. Для расчета показателя исходный баланс разделен на
равные доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным
результатом каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно
“ликвидирует” его долю в исходном балансе. Таким образом мы получаем
показатель, отражающий положение дел на рынке в целом.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
В феврале “сушка” рынка по-прежнему развивается. За месяц рынок потерял 8
проектов - из 75 работающих на 1 февраля проектов до конца месяца выжило только
67. “Смертность” продолжает оставаться на уровне 10,7% уже второй месяц подряд.
По графику работающих проектов по месяцам нисходящий тренд продолжается и,
можно сказать, даже ускоряется:
По итогам 34 месяцев Исследования к марту 2024 года удалось “выжить” 43,8%
проектов, что в абсолюте составило 67 проект из 153 исследуемых. Выживаемость
остается на рекордно низких значениях, составляя менее половины
исследуемой группы. В свою очередь 56,2% проектов “умерли” - либо были удалены
мониторинги, либо остановлены торги, либо получена ликвидация. По графику кол-ва
проектов нарастающим итогом “смертность” продолжает прирастать быстрее, чем
увеличивается база проектов:
Потенциально убыточные проекты
Положительные тенденции января по данному показателю продолжают развиваться. В
феврале укрепилась тенденция существенного снижения кол-во потенциально
убыточных проектов со сроком жизни более 1 года. Кол-во потенциально
убыточных проектов в данной группе сократилось еще больше и в абсолюте составило
3 из 53 проектов. Также снизилось кол-во потенциально убыточных проектов и в более
молодой группе.
В абсолюте всего 5 (7,5%) из 67 работающих на текущий момент проектов
работают “в минус”. Это рекордно низкое значение за всё время исследований.
По “умершим” проектам работали “в минус” более 43% проектов, что в абсолюте
составляет 37 из 86.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Срок жизни проектов
Единственным существенным изменением по данному показателю за февраль
стало ощутимое сокращение группы проектов со сроком жизни от 1 до 1,5 лет -
оно составило -17%. А также существенно приросла группа “умерших” проектов
с тем же сроком жизни - прирост составил 25%.
Наименее малочисленной группой проектов продолжает оставаться “работающие от 2х
до 2,5 лет”. Самой многочисленной по-прежнему является группа “работающие от 1 до
1,5 лет”. Среди “умерших” лидирует наиболее молодые проекты со сроком жизни
менее 12 месяцев. Наименьшее кол-во “умерших” проектов в группе “работавших
более 2,5 лет”.
Тенденция, связанная с отсутствием притока “новой крови” сохраняется.
Тенденция, указывающая на бо
льшую надежность проектов, работающих более 1
года, сохраняется. Средний срок жизни “умерших” проектов незначительно вырос и
составил 12,9 месяцев. Средний срок жизни работающих на текущий момент проектов
продолжает расти и теперь равен 18,7 месяцам.
Выводы, связанные со сроком жизни проектов, продолжают усиливаться. Проекты,
работающие на рынке более 18 месяцев, с большей вероятностью выживут, чем те,
что работают менее 13 месяцев. Разрыв между средними сроками жизни работающих
и “умерших” проектов продолжает расти.
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
