Исследование
Март 2024
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 150 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных
данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых
источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц увеличилась на 9,2%, до 167 шт. База проектов
снова начала усиленно расти. Данный процесс происходит в основном из-за
появления большого кол-ва новых проектов. Также расширению базы способствует
появление проектов с новыми стратегическими подходами имеющихся игроков
Главной особенностью марта стало существенное снижение “смертности” и
увеличение притока “новой крови” - проектов работающих менее 1 года. Появились
первые признаки завершения “сушки” рынка, начавшейся еще в августе 2023 года. Это
оказалось самым интересным фактом мартовского исследования.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
В марте появились первые признаки окончания “сушки” рынка. За месяц рынок
потерял всего 1 проект - из 81 работающего на 1 марта проекта до конца месяца
выжило 80. После четырех месяцев ускорения в этом месяце “смертность”
существенно сократилась.
По графику работающих проектов по месяцам нисходящий тренд явно
приостановился:
По итогам 35 месяцев Исследования к апрелю 2024 года удалось “выжить” 47,9%
проектов, что в абсолюте составило 80 проект из 167 исследуемых. Выживаемость
отскочила от максимально низких значений в 43,8%, но всё же еще остается
менее 50%. В свою очередь 52,1% проектов “умерли” - либо были удалены
мониторинги, либо остановлены торги, либо получена ликвидация. По графику кол-ва
проектов нарастающим итогом “смертность” заметно замедлилась:
Срок жизни проектов
Самым явным изменением марта стал существенный рост группы наиболее
молодых проектов. Рост группы проектов, работающих менее 1 года, за месяц
составил 64,3%. Впервые за долгое время мы наблюдаем приток “новой крови”
на рынок.
Таким образом, впервые за долгое время самой многочисленной группой стала
“работающие менее 1 года”. Наименее малочисленной группой проектов продолжает
оставаться “работающие от 2х до 2,5 лет”. Среди “умерших” лидирует наиболее
молодые проекты со сроком жизни менее 12 месяцев. Наименьшее кол-во “умерших”
проектов в группе “работавших более 2,5 лет”.
Тенденция, указывающая на бо
льшую надежность проектов, работающих более 1
года, сохраняется. Средний срок жизни “умерших” проектов незначительно вырос и
составил 13,1 месяцев. Средний срок жизни работающих на текущий момент проектов
остался на том же уровне и равен 18,5 месяцам.
Выводы, связанные со сроком жизни проектов, сохраняются. Проекты, работающие на
рынке более 18 месяцев, с большей вероятностью выживут, чем те, что работают
менее 13 месяцев. Разрыв между средними сроками жизни работающих и “умерших”
проектов сохраняется.
Индекс MEDIANA
За март Индекс показал рекордно высокое значение. После продолжительного
периода стагнации Индекс продолжает существенно расти уже второй месяц подряд,
достигнув в марте значения в 28,77%. Тренд (красная линия на графике) также начал
расти, что демонстрирует глобальные положительные изменения на рынке.
В первую очередь такой рост можно объяснить сочетанием положительной
среднемесячной доходности и существенно снизившейся “смертности”. Исходный
баланс в 1000$, работая в Индексе, на текущий момент превратился в 1287,75$.
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов, условно работающих на
исходном балансе в 1000$. Для расчета показателя исходный баланс разделен на
равные доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным
результатом каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно
“ликвидирует” его долю в исходном балансе. Таким образом мы получаем
показатель, отражающий положение дел на рынке в целом.
Доходность на рынке алготрейдинга
После рекордного февраля среднерыночная доходность без учета “смертности” в
марте вернулась к своим обычным положительным значениям. Доходность составили
+8,6%
Средний показатель доходности за 35 месяцев исследований продолжает расти и
составил +5,03%.
Потенциально убыточные проекты
Положительные тенденции по данному показателю продолжают развиваться. В марте
сохранилась тенденция низкого кол-ва потенциально убыточных проектов со
сроком жизни более 1 года. Кол-во потенциально убыточных проектов в данной
группе сократилось еще больше и в абсолюте составило 3 из 57 проектов. Также
снизилось кол-во потенциально убыточных проектов и в более молодой группе.
Данные тенденции мы связываем с ростом рынка криптовалют в целом. Многие
проекты из состояния флета по доходности перешли в фазу роста.
В абсолюте всего 6 (7,5%) из 80 работающих на текущий момент проектов работают “в
минус”. Рекордно низкое значение данного показателя сохраняется.
По “умершим” проектам работали “в минус” более 41% проектов, что в абсолюте
составляет 36 из 87.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
