Исследование
Сентябрь 2024
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 170 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных
данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых
источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц составила 178 шт. База проектов за месяц
пополнилась несколькими новыми проектами. Процесс пополнения планируется
расширить за счет увеличения количества исследуемых площадок.
В сентябре стагнация на рынке алготрейдинга продолжилась. “Сушка” рынка почти
закончилась - проекты прекратили массово “умирать”, но при этом приток “новой
крови” очень слаб. Стагнация также подтверждается и Индексом MEDIANA - при
условии среднерыночно положительного сентября Индекс находится в отрицательной
зоне третий месяц подряд и кажется нащупал дно.
Подробнее об изменениях по каждому показателю описано ниже.
Индекс MEDIANA
Индекс MEDIANA, возможно, нашел свое локальное дно. Падение Индекса
остановилось в отрицательной зоне, показывая отрицательное значение третий месяц
подряд. Это напрямую указывает на стагнацию в индустрии алготрейдинга -
пятимесячное падение остановилось, но о росте говорить еще рано. За сентябрь
Индекс показал значение -5,45%. Тренд (красная линия на графике) всё еще
продолжает расти, но под ощутимо меньшим углом. Загиб тренда начинает указывать
на развитие кризисных явлений.
В первую очередь стагнацию по Индексу можно объяснить околонулевой доходностью
после серии убыточных месяцев, а также слабый приток “новой крови” на рынок.
Исходный баланс в 1000$, работая в Индексе, на текущий момент превратился в
945,50$.
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов накопительным итогом,
условно работающих на исходном балансе в 1000$, который инвестирован в Индекс
1 апреля 2022 года. Для расчета показателя исходный баланс разделен на равные
доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным результатом
каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно “ликвидирует” его долю в
исходном балансе. Таким образом мы получаем показатель, отражающий положение
дел на рынке в целом.
Доходность на рынке алготрейдинга
Среднерыночная доходность без учета “смертности” в сентябре оказалась
положительной и составила +2,00%. По этому показателю прервалась самая
продолжительная серия убыточных месяцев за всё время исследований.
Средний показатель доходности за 41 месяц исследований незначительно вырос и
составил +4,2%.
Срок жизни проектов
Появились первые задатки притока “новой крови” на рынок. Группа наиболее
молодых проектов хоть и пополнилась одним новым игроком, но всё же продолжает
сокращаться и остается самой малочисленной. Самой многочисленной группой
продолжает оставаться “работающие от 1 до 2х лет”.
Среди “умерших” также лидирует группа проектов со сроком жизни “от 1 до 2х лет”.
Наименее малочисленной группой проектов среди “умерших” является “работавшие
более 3х лет”, что говорит о их максимальной надежности.
Средний срок жизни “умерших” проектов незначительно вырос и составил 15 месяцев.
Средний срок жизни работающих на текущий момент проектов растет и равен 24
месяцам. Разрыв между средними сроками жизни работающих и “умерших” проектов
продолжает расти.
Выводы, связанные с корреляцией срока жизни и надежностью проектов по-прежнему
имеют место быть. Чем дольше срок жизни проекта, тем меньше вероятность его
“смерти”. Проекты, работающие на рынке более 24 месяцев, с большей вероятностью
выживут, чем те, что работают менее 15 месяцев.
Тенденция, указывающая на бо
льшую надежность проектов, работающих более 2 лет
сохраняется.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
В сентябре тенденция к замедлению “сушки” рынка продолжилась. Это
указывает на то, что рынок нашел некое “дно” по данному показателю.
За месяц рынок потерял 1 проект - из 65 работающих на 1 сентября проектов до конца
месяца выжило 64. Падение кол-ва работающих проектов продолжается уже более 1
года. Кол-во продолживших работу проектов соответствует маю 2022 года после чего
пошел продолжительный рост по этому показателю.
По графику работающих проектов по месяцам нисходящий тренд замедлился:
По итогам 41 месяца Исследования к октябрю 2024 года удалось “выжить” 36%
проектов, что в абсолюте составило 64 проекта из 178 исследуемых. Впервые за
долгое время выживаемость незачительно выросла. В свою очередь 64%
проектов “умерли” - либо были удалены мониторинги, либо остановлены торги, либо
получена ликвидация. Кол-во “умерших” проектов существенно превышает 100 шт.
По графику кол-ва проектов нарастающим итогом как “смертность”, так и база
исследуемых проектов нащупали некую полку:
Потенциально убыточные проекты
Кол-во потенциально убыточных проектов в группе “работающие менее 1 года” в
абсолюте превысило кол-во прибыльных проектов. В первую очередь это обусловлено
слабым притоком “новой крови”, “взрослением” общей базы проектов и малой
оцениваемой базой.
Наиболее удачной группой проектов можно считать “работающие от 2 до 3х лет” - в
этой группе не отмечено убыточных проектов второй месяц подряд.
В абсолюте 10 (15,6%) из 64 работающих на текущий момент проектов работают “в
минус”. Этот показатель незначительно снизился с прошлого месяца.
По “умершим” проектам работали “в минус” более 33% проектов, что в абсолюте
составляет 38 из 114.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
