Исследование
Декабрь 2024
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 180 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных
данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых
источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц увеличилась на 0,5% и составила 188 шт.
Процесс роста базы исследуемых проектов происходит в основном из-за появления
новых игроков. Также расширению базы способствует появление проектов с новыми
стратегическими подходами имеющихся игроков.
В декабре рынок алготрейдинга продолжил восстанавливаться. Наблюдается полная
остановка “сушки” рынка - за месяц не “умер” ни один проект. Индекс MEDIANA
уверенно закрепляется выше трендовой, что также подтверждает восстановление
индустрии.
Подробнее об изменениях по каждому показателю описано ниже.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
В декабре не “умер” ни один проект. Такое случалось только трижды за всю
историю наблюдений - в августе 2022, в июне 2023 года и сентябре 2024 г. Тенденция
к существенному замедлению “смертности”, начавшаяся с августа 2024 г., закрепилась
и в декабре.
По графику работающих проектов по месяцам также наблюдается затухание
нисходящего тренда:
По итогам 44 месяцев Исследования к январю 2025 года удалось “выжить” 37,8%
проектов, что в абсолюте составило 71 проект из 188 исследуемых. В свою очередь
62,2% проектов “умерли” - либо были удалены мониторинги, либо остановлены торги,
либо получена ликвидация. Кол-во “умерших” проектов существенно превышает 100
шт.
По графику кол-ва проектов нарастающим итогом и “смертность” и база исследуемых
проектов сформировали некую “полку”:
Индекс MEDIANA
Индекс MEDIANA закрепился выше трендовой и показывает высокие значения
второй месяц к ряду. Это стало вторым положительным показателем за месяц,
демонстрирующим восстановление рынка. За декабрь Индекс показал значение
+25,0%. Тренд продолжает расти, что говорит об общей положительной тенденции.
В первую очередь рост Индекса можно объяснить окончанием “сушки” рынка.
Исходный баланс в 1000$, работая в Индексе, на текущий момент превратился в
1250,38$.
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов накопительным итогом,
условно работающих на исходном балансе в 1000$, который инвестирован в Индекс
1 апреля 2022 года. Для расчета показателя исходный баланс разделен на равные
доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным результатом
каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно “ликвидирует” его долю в
исходном балансе. Таким образом мы получаем показатель, отражающий положение
дел на рынке в целом.
Доходность на рынке алготрейдинга
Среднерыночная доходность без учета “смертности” в декабре оказалась
околонулевой. Ряд проектов показал существенную положительную доходность,
остальные же - демонстрируют существенные убытки.
Результат декабря продолжил серию “слабых” месяцев на рынке, которая
продолжалась более полугода, с апреля 2024 г., прервавшись только в ноябре 2024 г.
Средний показатель доходности за 44 месяца исследований незначительно снизился и
составил +4,5%.
Потенциально убыточные проекты
В декабре всё вернулось “на круги своя” - в группе наиболее молодых проектов снова
появилась группа убыточных проектов, что обуславливается непросто рыночной
ситуацией в течение месяца. Подстройка “наиболее молодых” проектов под
существующий трендовый рынок дала сбой на коррекции.
Среди остальных наиболее удачными группами проектов можно считать “работающие
от 1 до лет” и “работающие от 2 до лет” - в этих группах отмечена наименьшая
доля убыточных проектов.
Что примечательно, среди всех групп доля убыточных проектов в группе “работающие
более 3х лет” повторяет % убыточных проектов наиболее молодых.
В абсолюте 9 (12,7%) из 71 работающих на текущий момент проектов работают “в
минус”. Этот показатель вырос с прошлого месяца. По “умершим” проектам работали
“в минус” более 32% проектов, что в абсолюте составляет 38 из 117.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Срок жизни проектов
Группа “работающие от 1 до лет” продолжает оставаться самой
многочисленной. При этом группа наиболее молодых проектов за месяц не
пополнилась и остается самой малочисленной.
Среди “умерших” также лидирует группа проектов со сроком жизни “от 1 до лет”.
Наименее малочисленной группой проектов среди “умерших” является “работавшие
более 3х лет”, что говорит о их максимальной надежности.
Средний срок жизни “умерших” проектов сохраняется уже четвертый месяц подряд и
составляет 15 месяцев. Средний срок жизни работающих на текущий момент проектов
вырос до 25 месяцев. Разрыв между средними сроками жизни работающих и
“умерших” проектов продолжил расти.
Выводы, связанные с корреляцией срока жизни и надежностью проектов по-прежнему
имеют место быть. Чем дольше срок жизни проекта, тем меньше вероятность его
“смерти”. Проекты, работающие на рынке более 25 месяцев, с большей вероятностью
выживут, чем те, что работают менее 15 месяцев.
Тенденция, указывающая на бо
льшую надежность проектов, работающих более 2 лет
сохраняется.
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.