Исследование
Март 2025
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 190 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных
данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых
источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц составила 192 шт. База исследуемых проектов
за месяц не увеличилась.
Рынок алготрейдинга продолжает стагнировать - хоть “смертность” и находится на
минимальных значениях, но наблюдается серия убыточных месяцев по показателю
среднерыночной доходности и существенное падение Индекса MEDIANA. Также
продолжает ставить антирекорды кол-во проектов с отрицательной общей
доходностью.
Подробнее об изменениях по каждому показателю описано ниже.
Доходность на рынке алготрейдинга
Впервые за всю историю исследований на рынке алготрейдинга наблюдается
серия из трех убыточных месяцев подряд - в среднем рынок работает в минус
начиная с января текущего года. Среднерыночная доходность без учета “смертности” в
марте оказалась отрицательной и составила в абсолюте -1,6%. До этого момента
самая длинная серия на рынке составляла всего 2 убыточных месяца подряд -
август-сентябрь 2022г.
Ухудшает положение дел на рынке тот факт, что помимо самой длинной серии
убыточных месяцев среди них есть и рекордно убыточный - февраль текущего года.
Сложный период на рынке продолжается более одного года, стартовав в апреле 2024 г.
Наблюдаются целые серии околонулевых месяцев с резкими всплесками то
аномальной доходности, то такой же убыточности.
Средний показатель доходности за 47 месяцев исследований продолжает снижаться и
составил +4,1%.
Потенциально убыточные проекты
В марте продолжает наблюдаться рекордное кол-во потенциально убыточных
проектов. В абсолюте 11 (15,7%) из 70 работающих на текущий момент проектов
работают “в минус”. Этот показатель второй месяц подряд обновляет антирекорд. По
“умершим” проектам работали “в минус” более 32% проектов, что в абсолюте
составляет 40 из 122.
Среди всех групп проектов наиболее успешными оказались “работающие менее 1
года” - в этой группе не оказалось потенциально убыточных проектов. Причина - база
проектов в этой группе наименее малочисленная, плюс есть предположение, что эти
проекты успели подстроиться под сложности текущей рыночной ситуации.
Также хотелось бы отметить существенно низкий процент убыточных проектов в группе
“работающие от 2 до 3х лет” - всего 1 из 23х проектов работает “в минус”.
% убыточных проектов в остальных группах схож и составляет более 20%, что также
является антирекордом.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Индекс MEDIANA
Индекс MEDIANA продолжил падать и закрепился ниже трендовой. За март
Индекс показал значение +9,7%. Падение Индекса продолжается уже второй месяц
подряд.
Тренд всё еще продолжает расти, что говорит об общей положительной тенденции.
В первую очередь падение Индекса можно объяснить рекордно продолжительной
серией убыточных месяцев без учета “смертности”. Исходный баланс в 1000$, работая
в Индексе, на текущий момент превратился в 1096,70$.
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов накопительным итогом,
условно работающих на исходном балансе в 1000$, который инвестирован в Индекс
1 апреля 2022 года. Для расчета показателя исходный баланс разделен на равные
доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным результатом
каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно “ликвидирует” его долю в
исходном балансе. Таким образом мы получаем показатель, отражающий положение
дел на рынке в целом.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
В марте рынок потерял всего 1 проект. Можно с уверенностью констатировать,
что рынок “очистился” - при условии сложной ситуации не наблюдается
существенной “смертности”. С августа 2024 г. рынок потерял всего 10 проектов, что
является незначительным показателем за столь длительный промежуток времени.
По графику работающих проектов по месяцам после некой полки мы наблюдаем
возобновление падения:
По итогам 47 месяцев Исследования к апрелю 2025 года удалось “выжить” 36,5%
проектов, что в абсолюте составило 70 проект из 192 исследуемых. В свою очередь
63,5% проектов “умерли” - либо были удалены мониторинги, либо остановлены торги,
либо получена ликвидация. Кол-во “умерших” проектов уже превышает 120 шт.
По графику кол-ва проектов нарастающим итогом и база “умерших” проектов и база
работающих проектов продолжают сходиться:
Срок жизни проектов
Группа “работающие от 1 до 2х лет” продолжает оставаться самой
многочисленной, но к ней вплотную “подобралась” группу “работающих от 2 до
3х лет”. Также наблюдается рост численности наиболее опытных проектов. При
этом группа наиболее молодых проектов остается самой малочисленной.
Среди “умерших” также лидирует группа проектов со сроком жизни “от 1 до 2х лет”.
Наименее малочисленной группой проектов среди “умерших” является “работавшие
более 3х лет”, что говорит о их максимальной надежности.
Средний срок жизни “умерших” проектов снизился и составляет 15 месяцев. Средний
срок жизни работающих на текущий момент проектов значительно вырос с прошлого
месяца и в абсолюте составляет 28 месяцев. Разрыв между средними сроками
жизни работающих и “умерших” проектов продолжил значительно расти.
Выводы, связанные с корреляцией срока жизни и надежностью проектов по-прежнему
имеют место быть. Чем дольше срок жизни проекта, тем меньше вероятность его
“смерти”. Проекты, работающие на рынке более 28 месяцев, с большей вероятностью
выживут, чем те, что работают менее 15 месяцев.
Тенденция, указывающая на бо
льшую надежность проектов, работающих более 2 лет
сохраняется.
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
