Исследование
Апрель 2025
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 190 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных
данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых
источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц составила 194 шт. База исследуемых проектов
за месяц выросла на 1% за счет расширения охвата и глубины охвата исследуемых
площадок.
На рынке алготрейдинга прервалась серия убыточных месяцев и наблюдается
некоторое восстановление - “смертность” продолжает находиться на минимальных
значениях, среднерыночная доходность вернулась в положительную зону.
Подробнее об изменениях по каждому показателю описано ниже.
Доходность на рынке алготрейдинга
В апреле прервалась самая длительная серия убыточных месяцев за всю
историю наблюдений - рынок работал “в минус”, начиная с января этого года.
Среднерыночная доходность без учета “смертности” в апреле оказалась
положительной и составила +4,4%.
Появились некоторые надежды на то, что сложный период на рынке начал
заканчиваться. После серии околонулевых месяцев с резкими всплесками то
аномальной доходности, то такой же убыточности мы наблюдаем месяц с
доходностью, равной среднемесячной за весь период наблюдений.
Средний показатель доходности за 48 месяцев исследований продолжает снижаться и
составил +4,0%.
Индекс MEDIANA
Индекс MEDIANA продолжает находиться ниже трендовой, но перешел к
восстановлению. За апрель Индекс показал значение +13,3%. Падение Индекса
прервалось.
Тренд продолжает расти, что говорит об общей положительной тенденции.
В первую очередь восстановление Индекса может объясняться положительной
среднемесячной доходностью и практически нулевой “смертностью”. Исходный баланс
в 1000$, работая в Индексе, на текущий момент превратился в 1133,26$.
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов накопительным итогом,
условно работающих на исходном балансе в 1000$, который инвестирован в Индекс
1 апреля 2022 года. Для расчета показателя исходный баланс разделен на равные
доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным результатом
каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно “ликвидирует” его долю в
исходном балансе. Таким образом мы получаем показатель, отражающий положение
дел на рынке в целом.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
В апреле, также как и в марте рынок потерял всего 1 проект. Это лишь
подтверждает факт того, что рынок “очистился” - при условии непростой
рыночной ситуации не наблюдается существенной “смертности”. С августа 2024
г. рынок потерял всего 11 проектов, что является незначительным показателем за
столь длительный промежуток времени.
По графику работающих проектов по месяцам после некой полки мы наблюдаем
возобновление падения:
По итогам 48 месяцев Исследования к маю 2025 года удалось “выжить” 36,6%
проектов, что в абсолюте составило 71 проект из 194 исследуемых. В свою очередь
63,4% проектов “умерли” - либо были удалены мониторинги, либо остановлены торги,
либо получена ликвидация. Кол-во “умерших” проектов уже превышает 120 шт.
По графику кол-ва проектов нарастающим итогом и база “умерших” проектов и база
работающих проектов продолжают сходиться:
Срок жизни проектов
Впервые группа “работающие от 2 до 3х лет” стала самой многочисленной,
опередив группу “работающих от 1 до 2х лет”. Также наблюдается рост
численности наиболее опытных проектов. При этом группа наиболее молодых
проектов остается самой малочисленной - новые молодые проекты не появляются.
Среди “умерших” продолжает лидировать группа проектов со сроком жизни “от 1 до 2х
лет”. Наименее малочисленной группой проектов среди “умерших” является
“работавшие более 3х лет”, что говорит о их максимальной надежности.
Средний срок жизни “умерших” проектов вырос и составляет 16 месяцев. Средний срок
жизни работающих на текущий момент проектов вырос с прошлого месяца и в
абсолюте составляет уже 29 месяцев. Разрыв между средними сроками жизни
работающих и “умерших” проектов сохранился.
Выводы, связанные с корреляцией срока жизни и надежностью проектов по-прежнему
имеют место быть. Чем дольше срок жизни проекта, тем меньше вероятность его
“смерти”. Проекты, работающие на рынке более 29 месяцев, с большей вероятностью
выживут, чем те, что работают менее 16 месяцев.
Тенденция, указывающая на бо
льшую надежность проектов, работающих более 2 лет
сохраняется.
Потенциально убыточные проекты
В апреле ситуация с потенциально убыточными проектами резко изменилась. В
абсолюте всего 8 (11,3%) из 71 работающих на текущий момент проектов работают “в
минус”. Этот показатель прервал серию антирекордов. По “умершим” проектам
работали “в минус” более 32% проектов, что в абсолюте составляет 40 из 123.
Среди всех групп проектов наиболее успешными оказались “работающие менее 1
года” - в этой группе не оказалось потенциально убыточных проектов. Причина - база
проектов в этой группе наименее малочисленная, плюс есть предположение, что эти
проекты успели подстроиться под сложности текущей рыночной ситуации.
Также хотелось бы отметить существенно низкий процент убыточных проектов в группе
“работающие от 2 до 3х лет” - всего 2 из 25-и проектов работает “в минус”.
% убыточных проектов в остальных группах одинаковый и составляет чуть меньше
15%.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
