Исследование
Июнь 2025
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 190 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных
данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых
источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц составила 200 шт. База исследуемых проектов
за месяц выросла на 1,5% за счет появления новых стратегических подходов у
имеющихся игроков и расширения и глубины охвата исследуемых площадок.
Положительные тенденции на рынке алготрейдинга не смогли закрепиться надолго.
Некоторое восстановление снова сменилось фазой стагнации - хоть “смертность”
практически отсутствует, но среднерыночная доходность остается либо околонулевой,
либо отрицательной, как и произошло в июне.
Подробнее об изменениях по каждому показателю описано ниже.
Доходность на рынке алготрейдинга
В июне среднерыночная доходность оказалась отрицательной. Среднерыночная
доходность без учета “смертности” в июне составила -3,0%. Тенденция “слабого”
рынка наблюдается уже достаточно длительное время. С апреля 2024 года
доходность на рынке алготрейдинга значительно отличается от прошлых периодов.
Серия околонулевых месяцев с резкими всплесками то аномальной доходности, то
такой же убыточности продолжилась. “Слабый” рынок” укрепил свои позиции и
продолжается уже более 1 года.
Средний показатель доходности за 50 месяцев исследований снизился впервые
за долгое время и составил +3,9%.
Индекс MEDIANA
Индекс MEDIANA возобновил падение при том, что уже более 4х месяцев
находится ниже трендовой. За июнь Индекс показал значение +16,8%.
Тренд продолжает уверенный рост, что говорит об общей положительной тенденции на
протяжении всего времени исследования.
В первую очередь незначительное падение Индекса может объясняться
отрицательной среднемесячной доходностью, но при этом околонулевой
“смертностью”. Исходный баланс в 1000$, работая в Индексе, на текущий момент
превратился в 1167,99$.
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов накопительным итогом,
условно работающих на исходном балансе в 1000$, который инвестирован в Индекс
1 апреля 2022 года. Для расчета показателя исходный баланс разделен на равные
доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным результатом
каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно “ликвидирует” его долю в
исходном балансе. Таким образом мы получаем показатель, отражающий положение
дел на рынке в целом.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
В июне “смертность” на рынке оказалась околонулевой. Рынок незначительно
уменьшается, что больше похоже на стагнацию - при условии непростой
рыночной ситуации “смертности” практически отсутствует. С августа 2024 г. рынок
потерял всего 12 проектов, что является незначительным показателем за столь
длительный промежуток времени.
По графику работающих проектов по месяцам мы также наблюдаем стагнацию:
По итогам 50 месяцев Исследования к июлю 2025 года удалось “выжить” 38,0%
проектов, что в абсолюте составило 76 проектов из 200 исследуемых. В свою очередь
62,0% проектов “умерли” - либо были удалены мониторинги, либо остановлены торги,
либо получена ликвидация. Кол-во “умерших” проектов уже давно превышает 120 шт.
Графики кол-ва проектов нарастающим итогом и кол-ва “умерших” проектов
практически прекратили сходиться и образовали некие полки:
Срок жизни проектов
Группа “работающие от 2 до 3х лет” продолжает быть самой многочисленной,
опережая группу “работающих от 1 до 2х лет”. При этом группа наиболее молодых
проектов остается самой малочисленной - новые молодые проекты практически не
появляются.
Среди “умерших” продолжает лидировать группа проектов со сроком жизни “от 1 до 2х
лет”. Наименее малочисленной группой проектов среди “умерших” является
“работавшие от 3 до 4х лет”, что говорит о их высокой надежности. Среди группы
проектов, работающих более 4х лет не отмечено ни одного “умершего” проекта.
Средний срок жизни “умерших” проектов зафиксировался и уже несколько месяцев
подряд составляет 16 месяцев. Средний срок жизни работающих на текущий момент
проектов опять перешел к росту и уже составляет 30 месяцев. Разрыв между
средними сроками жизни работающих и “умерших” проектов опять начал расти.
Выводы, связанные с корреляцией срока жизни и надежностью проектов по-прежнему
имеют место быть. Чем дольше срок жизни проекта, тем меньше вероятность его
“смерти”. Проекты, работающие на рынке более 16 месяцев, с большей вероятностью
выживут, чем те, что работают менее 16 месяцев.
Тенденция, указывающая на бо
льшую надежность проектов, работающих более 2 лет
сохраняется.
Потенциально убыточные проекты
В июне ситуация с потенциально убыточными проектами осталась стабильной.
Стабилизация этого показателя наблюдается уже 2 месяц к ряду. В абсолюте всего 9
(11,8%) из 76 работающих на текущий момент проектов работают “в минус”. По
“умершим” проектам работали “в минус” более 32% проектов, что в абсолюте
составляет 40 из 124.
Среди всех групп проектов наиболее успешными оказались “работающие от 3 до 4 лет”
- в этой группе не оказалось потенциально убыточных проектов. Результат также
повторяется второй месяц подряд.
Самый высокий процент убыточных проектов наблюдается в группе “работающих
менее 1 года”.
% убыточных проектов в остальных группах одинаковый и составляет от 10 до 15%.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
