Исследование
Июль 2025
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали 200 проектов при условии, что достоверно известно о том, что
к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор, а также
открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе есть
несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных
данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых
источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц составила 200 шт. База исследуемых проектов
за месяц не увеличилась. Поиски новых проектов и подходов продолжаются на
постоянной основе. Также наша команда принимает заявки на добавление новых
проектов - заявку можно оставить тут: https://forms.gle/nCskPW8BuePAUhKc7
На рынке алготрейдинга опять наблюдается некое “потепление” - месяц оказался
уверенно положительным. “Смертность” продолжает быть низкой, а среднерыночная
доходность оказалась существенно выше среднемесячной по рынку в целом.
Настораживает только факт остановки торгов у целого ряда проектов, что
потенциально указывает на то, что “смертность” может существенно возрасти.
Подробнее об изменениях по каждому показателю описано ниже.
Доходность на рынке алготрейдинга
В июле среднерыночная доходность оказалась уверенно положительной.
Среднерыночная доходность без учета “смертности” в июле составила +7,7%. Пока
еще рано говорить об окончании тенденции “слабого” рынка, но это один из
первых предвестников этого окончания. С апреля 2024 года доходность на рынке
алготрейдинга значительно отличается от прошлых периодов, чего не скажешь об
июле 2025 г.
Единственное, что можно с уверенностью сказать - серия околонулевых месяцев с
резкими всплесками то аномальной доходности, то такой же убыточности
завершилась.
Средний показатель доходности за 51 месяц исследований снова начал расти и
составил +4,0%.
Индекс MEDIANA
Индекс MEDIANA предпринимает попытки вернуться выше трендовой, находясь
ниже нее уже более полугода. За июль Индекс показал значение +24,3%. Также мы
видим, что Индекс вышел из зоны некой консолидации между 17 и 22%.
Тренд продолжает уверенный рост, что говорит об общей положительной тенденции на
протяжении всего времени исследования. Также тренд указывает на то, что индексный
подход в применимости к рынку алготрейдинга является прибыльной стратегией.
В первую очередь рост Индекса может объясняться уверенно положительной
среднемесячной доходностью и при этом околонулевой “смертностью”. Исходный
баланс в 1000$, работая в Индексе, на текущий момент превратился в 1243,00$.
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов накопительным итогом,
условно работающих на исходном балансе в 1000$, который инвестирован в Индекс
1 апреля 2022 года. Для расчета показателя исходный баланс разделен на равные
доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным результатом
каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно “ликвидирует” его долю в
исходном балансе. Таким образом мы получаем показатель, отражающий положение
дел на рынке в целом.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
В июле прошлые тенденции продолжились - “смертность” на рынке оказалась
околонулевой. Рынок незначительно уменьшается, что больше похоже на
стагнацию - при условии непростой рыночной ситуации “смертности”
практически отсутствует. С августа 2024 г. рынок потерял всего 13 проектов, что
является незначительным показателем за столь длительный промежуток времени.
Стоит отметить, что за июль наблюдалось аномально большое кол-во остановок
торгов по исследуемым проектам. За месяц торги были остановлены у 6 проектов,
что составляет почти 8% от продолжающих работу.
По графику работающих проектов по месяцам мы также наблюдаем стагнацию:
По итогам 51 месяца Исследования к августу 2025 года удалось “выжить” 38,0%
проектов, что в абсолюте составило 76 проектов из 200 исследуемых. В свою очередь
62,0% проектов “умерли” - либо были удалены мониторинги, либо остановлены торги,
либо получена ликвидация. Кол-во “умерших” проектов уже давно превышает 120 шт.
Графики кол-ва проектов нарастающим итогом и кол-ва “умерших” проектов
практически прекратили сходиться и образовали некие полки:
Срок жизни проектов
Группа “работающие от 2 до 3х лет” продолжает быть самой многочисленной,
опережая группу “работающих от 1 до 2х лет”. При этом группа наиболее молодых
проектов остается самой малочисленной - новые молодые проекты практически не
появляются.
Среди “умерших” продолжает лидировать группа проектов со сроком жизни “от 1 до 2х
лет”. Наименее малочисленной группой проектов среди “умерших” является
“работавшие от 3 до 4х лет”, что говорит о их высокой надежности. Среди группы
проектов, работающих более 4х лет не отмечено ни одного “умершего” проекта.
Средний срок жизни “умерших” проектов зафиксировался и уже несколько месяцев
подряд составляет 16 месяцев. Средний срок жизни работающих на текущий момент
проектов продолжает расти и уже составляет 31 месяц. Разрыв между средними
сроками жизни работающих и “умерших” проектов продолжает расти.
Выводы, связанные с корреляцией срока жизни и надежностью проектов по-прежнему
имеют место быть. Чем дольше срок жизни проекта, тем меньше вероятность его
“смерти”. Проекты, работающие на рынке более 16 месяцев, с большей вероятностью
выживут, чем те, что работают менее 16 месяцев.
Тенденция, указывающая на бо
льшую надежность проектов, работающих более 2 лет
сохраняется.
Потенциально убыточные проекты
В июле ситуация с потенциально убыточными проектами продолжила быть
стабильной. Стабилизация этого показателя наблюдается уже 3 месяц к ряду. В
абсолюте всего 9 (11,8%) из 76 работающих на текущий момент проектов работают “в
минус” - показатель ровно такой же как и в прошлом месяце. По “умершим” проектам
работали “в минус” ровно 32% проектов, что в абсолюте составляет 40 из 125.
Среди всех групп проектов наиболее успешными оказались “работающие от 3 до 4 лет”
- в этой группе не оказалось потенциально убыточных проектов. Результат также
повторяется третий месяц подряд.
Самый высокий процент убыточных проектов наблюдается в группе “работающих
менее 1 года”.
% убыточных проектов в остальных группах одинаковый и составляет около 17%.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
