Исследование
Сентябрь 2025
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 200 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных
данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых
источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц увеличилась на 0,5% и составила 204 шт. База
проектов пополнилась за счет нового игрока на рынке. Поиски новых проектов и
подходов продолжаются на постоянной основе. Также наша команда принимает заявки
на добавление новых проектов - заявку можно оставить тут:
https://forms.gle/nCskPW8BuePAUhKc7
“Потепление” на рынке алготрейдинга резко закончилось и возобновились высокие
темпы “смертности”. В сентябре рынок покинули даже те проекты, которые работали
более 3х лет. Сложная фаза на рынке закрепилась и по-видимому задержится на
какое-то время.
Подробнее об изменениях по каждому показателю описано ниже.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
В сентябре “смертность” вернулась к показателям ноября 2023-июля 2024 года.
Рынок продолжает уменьшаться и темп уменьшения ускорился. За месяц рынок
потерял 7 проектов, а за август и сентябрь рынок покинули целых 10 проектов. Для
сравнения за целый год до этого рынок потерял 12 проектов.
По графику работающих проектов по месяцам мы также наблюдаем ускорение
падения:
По итогам 53 месяцев Исследования к октябрю 2025 года удалось “выжить” 34,3%
проектов, что в абсолюте составило 70 проектов из 204 исследуемых. В свою очередь
65,7% проектов “умерли” - либо были удалены мониторинги, либо остановлены торги,
либо получена ликвидация. Кол-во “умерших” проектов уже впервые превышает
130 шт.
Графики кол-ва проектов нарастающим итогом и кол-ва “умерших” проектов
продолжили активно сходиться:
Индекс MEDIANA
В сентябре Индекс MEDIANA снова вернулся ниже трендовой, проведя выше
всего один месяц. За месяц Индекс показал значение +21,3%. Стоит отметить, что
после достаточно высокого значения в 34,9% Индекс резко рухнул на 13,6 п.п. - это
существенное месячное падение.
Тренд продолжает уверенный рост, что говорит об общей положительной тенденции на
протяжении всего времени исследования. Также тренд указывает на то, что индексный
подход в применимости к рынку алготрейдинга является прибыльной стратегией.
В первую очередь падение Индекса в сентябре обусловлено усилением “смертности” и
ликвидациями умерших игроков. Исходный баланс в 1000$, работая в Индексе, на
текущий момент превратился в 1213,14$.
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов накопительным итогом,
условно работающих на исходном балансе в 1000$, который инвестирован в Индекс
1 апреля 2022 года. Для расчета показателя исходный баланс разделен на равные
доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным результатом
каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно “ликвидирует” его долю в
исходном балансе. Таким образом мы получаем показатель, отражающий положение
дел на рынке в целом.
Доходность на рынке алготрейдинга
В сентябре среднерыночная доходность оказалась отрицательной. Среднерыночная
доходность без учета “смертности” за месяц составила -1,0%. По данному показателю
наблюдается первые признаки стабилизации рынка - доходность всё больше
напоминает положение рынка, которое мы наблюдали до апреля 2024 года.
Средний показатель доходности за 53 месяца исследований снизился и
составляет +4,0%.
Срок жизни проектов
Группа “работающие от 2 до 3х лет” продолжает быть самой многочисленной.
При этом группа наиболее молодых проектов остается самой малочисленной - но
важно отметить, что она продолжает расти и эта тенденция начинает закрепляться.
Все остальные группы проектов примерно равны по кол-ву.
Среди “умерших” продолжает лидировать группа проектов со сроком жизни “от 1 до 2х
лет”. Наименее малочисленной группой проектов среди “умерших” является
“работавшие от 3 до 4х лет”, что говорит о их высокой надежности. Среди группы
проектов, работающих более 4х лет не отмечено ни одного “умершего” проекта.
Средний срок жизни “умерших” проектов вырос и составляет 17 месяцев. Средний срок
жизни работающих на текущий момент проектов также вырос и составляет 32 месяца.
Разрыв между средними сроками жизни работающих и “умерших” проектов
сохранился.
Выводы, связанные с корреляцией срока жизни и надежностью проектов по-прежнему
имеют место быть. Чем дольше срок жизни проекта, тем меньше вероятность его
“смерти”. Проекты, работающие на рынке более 17 месяцев, с большей вероятностью
выживут, чем те, что работают менее 17 месяцев.
Тенденция, указывающая на бо
льшую надежность проектов, работающих более 2 лет
сохраняется.
Потенциально убыточные проекты
В сентябре кол-во потенциально убыточных проектов продолжило снижаться.
Улучшение по этому показателю наблюдается второй месяц подряд. В абсолюте всего
7 (10,0%) из 70 работающих на текущий момент проектов работают “в минус”. По
“умершим” проектам работали “в минус” чуть больше 31% проектов, что в абсолюте
составляет 42 из 134.
Среди всех групп проектов наиболее успешными оказались “работающие от 1 до 2 лет”
- в этих группах не оказалось потенциально убыточных проектов. Далее по успешности
в данном показателе идут проекты “работающие от 3 до 4х лет” - чуть менее 8%
проектов этой группы работали “в минус”.
% убыточных проектов в остальных группах составляет 13-15%.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
