Исследование
Октябрь 2025
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 200 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных
данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых
источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц увеличилась на 1,5% и составила 207 шт. База
проектов пополнилась за счет появления новых игроков на рынке. Поиски новых
проектов и подходов продолжаются на постоянной основе. Также наша команда
принимает заявки на добавление новых проектов - заявку можно оставить тут:
https://forms.gle/nCskPW8BuePAUhKc7
Высокий рост “смертности” последних месяцев сократил рынок работающих проектов
до минимума за всю историю Исследований. В октябре основные потери понесла
группа “работающие от 2х до 3х лет”. Также ситуация усугубляется вторым
отрицательным месяцем подряд. Сложная фаза на рынке не только закрепилась, но и
начала развиваться.
Подробнее об изменениях по каждому показателю описано ниже.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
Главное событие октября - рынок работающих проектов сократился до
минимального кол-ва за всю историю Исследований. Количество работающих
проектов сократилось ниже 70 и составило 68 проектов. Рынок продолжает
уменьшаться ускоренными темпами. За месяц рынок потерял 5 проектов, а за
период с августа по октябрь рынок покинули целых 15 проектов. Для сравнения за
целый год до этого рынок сократился на 12 проектов.
По графику работающих проектов по месяцам мы также наблюдаем ускорение
падения:
По итогам 54 месяцев Исследования к ноябрю 2025 года удалось “выжить” 32,9%
проектов, что в абсолюте составило 68 проектов из 207 исследуемых. В свою очередь
67,1% проектов “умерли” - либо были удалены мониторинги, либо остановлены торги,
либо получена ликвидация. Кол-во “умерших” проектов уже превышает 130 шт.
Графики кол-ва проектов нарастающим итогом и кол-ва “умерших” проектов
продолжили активно сходиться:
Индекс MEDIANA
В октябре Индекс MEDIANA достиг минимального значения за последние 12
месяцев, уверенно закрепившись ниже трендовой. За месяц Индекс показал
значение 16,3%. Индекс продолжает резко падать второй месяц подряд со значения
39,6%.
Тренд продолжает уверенный рост, что говорит об общей положительной тенденции на
протяжении всего времени Исследования. Также тренд указывает на то, что индексный
подход в применимости к рынку алготрейдинга является прибыльной стратегией. Рост
тренда также указывает на то, что падение Индекса является локальным и не
приводит к перелому тенденции.
В первую очередь падение Индекса в октябре обусловлено высокой “смертностью” и в
среднем убыточным месяцем для рынка. Исходный баланс в 1000$, работая в
Индексе, на текущий момент превратился в 1162,90$.
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов накопительным итогом,
условно работающих на исходном балансе в 1000$, который инвестирован в Индекс
1 апреля 2022 года. Для расчета показателя исходный баланс разделен на равные
доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным результатом
каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно “ликвидирует” его долю в
исходном балансе. Таким образом мы получаем показатель, отражающий положение
дел на рынке в целом.
Доходность на рынке алготрейдинга
В октябре среднерыночная доходность продолжила быть отрицательной второй месяц
к ряду. Среднерыночная доходность без учета “смертности” за месяц составила -0,9%.
Ранее мы отмечали, что наблюдаются первые признаки стабилизации рынка - это
предположение можно считать ошибочным. Рынок продолжает быть хаотичным и
непредсказуемым, начиная с апреля 2024 года.
Средний показатель доходности за 54 месяца исследований продолжает
снижаться и составляет +3,9%. Это показатель впервые за долгое время
опустился ниже 4%.
Срок жизни проектов
Ранее описанные тенденции сохраняются.
Группа “работающие от 2 до 3х лет” продолжает быть самой многочисленной.
При этом группа наиболее молодых проектов остается самой малочисленной - но
важно отметить, что она продолжает расти и эта тенденция начинает закрепляться.
Все остальные группы проектов примерно равны по кол-ву.
Среди “умерших” продолжает лидировать группа проектов со сроком жизни “от 1 до 2х
лет”. Наименее малочисленной группой проектов среди “умерших” является
“работавшие от 3 до 4х лет”, что говорит о их высокой надежности. Среди группы
проектов, работающих более 4х лет не отмечено ни одного “умершего” проекта.
Средний срок жизни “умерших” проектов зафиксировался и составляет 17 месяцев.
Средний срок жизни работающих на текущий момент проектов продолжает расти и
составляет 33 месяца. Разрыв между средними сроками жизни работающих и
“умерших” проектов продолжил увеличиваться после некоторого перерыва.
Выводы, связанные с корреляцией срока жизни и надежностью проектов по-прежнему
имеют место быть. Чем дольше срок жизни проекта, тем меньше вероятность его
“смерти”. Проекты, работающие на рынке более 17 месяцев, с большей вероятностью
выживут, чем те, что работают менее 17 месяцев.
Тенденция, указывающая на бо
льшую надежность проектов, работающих более 2 лет
сохраняется.
Потенциально убыточные проекты
В октябре, после двух месяцев снижения кол-во потенциально убыточных
проектов начало расти В абсолюте 9 (13,2%) из 68 работающих на текущий момент
проектов работают “в минус”. По “умершим” проектам работали “в минус” 31%
проектов, что в абсолюте составляет 43 из 135.
Среди всех групп проектов наиболее успешными оказались “работающие от 1 до 2 лет”
- в этих группах не оказалось потенциально убыточных проектов. Далее по успешности
в данном показателе идут проекты “работающие от 2 до 3х лет” - 10% проектов этой
группы работали “в минус”.
Наибольший процент убыточных проектов оказался в группе “работающих менее 1
года”.
% убыточных проектов в остальных группах составляет 13-14%.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
