Исследование
Ноябрь 2025
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 200 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных
данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых
источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц увеличилась на 0,5% и составила 208 шт. База
проектов пополнилась за счет появления новых игроков на рынке. Поиски новых
проектов и подходов продолжаются на постоянной основе. Также наша команда
принимает заявки на добавление новых проектов - заявку можно оставить тут:
https://forms.gle/nCskPW8BuePAUhKc7
Кризис в индустрии алготрейдинга продолжается. “Смертность” хоть и сократилась, но
рынок продолжает находиться в убыточной фазе - среднерыночно мы наблюдаем
третий убыточный месяц подряд.
Подробнее об изменениях по каждому показателю описано ниже.
Доходность на рынке алготрейдинга
В ноябре убыточный период на рынке продолжился. Среднерыночная доходность
продолжила быть отрицательной третий месяц подряд - за всё время
Исследований мы наблюдаем такой период впервые. Среднерыночная доходность
без учета “смертности” за месяц составила -1,2%. Сложная фаза рынка продолжается
более 1,5 лет, с апреля 2024 года.
Средний показатель доходности за 55 месяцев исследований продолжает
снижаться и уже составляет +3,8%. Это показатель второй месяц подряд
держится ниже 4%.
Индекс MEDIANA
В ноябре Индекс MEDIANA достиг минимального значения, которое рынок не
демонстрировал с января 2024 года. Также Индекс уверенно закрепился ниже
трендовой. За месяц Индекс показал значение 13,3%. Индекс продолжает резко
падать третий месяц подряд со значения 39,4%.
Тренд продолжает уверенный рост, что говорит об общей положительной тенденции на
протяжении всего времени Исследования. Такое положение тренда указывает на то,
что текущий кризис индустрии - это временное явление с точки зрения всего периода
Исследований и он не приводит к перелому тенденции. Также тренд показывает, что
индексный подход в применимости к рынку алготрейдинга является прибыльной
стратегией.
В первую очередь падение Индекса в ноябре обусловлено в среднем убыточным
месяцем для рынка. Исходный баланс в 1000$, работая в Индексе, на текущий момент
превратился в 1132,70$.
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов накопительным итогом,
условно работающих на исходном балансе в 1000$, который инвестирован в Индекс
1 апреля 2022 года. Для расчета показателя исходный баланс разделен на равные
доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным результатом
каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно “ликвидирует” его долю в
исходном балансе. Таким образом мы получаем показатель, отражающий положение
дел на рынке в целом.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
Рынок продолжает оставаться минимальным по кол-ву работающих проектов за
всю историю Исследований. Количество работающих проектов второй месяц
подряд находится ниже 70 и составляет 68 проектов. За месяц рынок потерял 1
проект, а за период с августа по ноябрь текущего года рынок покинули целых 16
проектов. Для сравнения за целый год до этого рынок сократился на 12 проектов.
По графику работающих проектов по месяцам мы наблюдаем некое замедление
падения:
По итогам 55 месяцев Исследования к декабрю 2025 года удалось “выжить” 32,7%
проектов, что в абсолюте составило 68 проектов из 208 исследуемых. В свою очередь
67,3% проектов “умерли” - либо были удалены мониторинги, либо остановлены торги,
либо получена ликвидация. Кол-во “умерших” проектов уже составляет 140 шт.
Графики кол-ва проектов нарастающим итогом и кол-ва “умерших” проектов
продолжили хоть и менее активно, но сходиться:
Срок жизни проектов
Ранее описанные тенденции сохраняются.
Группа “работающие от 2 до 3х лет” продолжает быть самой многочисленной.
При этом группа наиболее молодых проектов остается самой малочисленной - но
важно отметить, что эта группа постепенно догоняет “работающих от 1 до 2х лет”,
которая в последнее время сокращается. Все остальные группы проектов примерно
равны по кол-ву.
Среди “умерших” продолжает лидировать с большим отрывом группа проектов со
сроком жизни “от 1 до 2х лет”. Наименее малочисленной группой проектов среди
“умерших” является “работавшие от 3 до 4х лет”, что говорит о их высокой
надежности. Среди группы проектов, работающих более 4х лет не отмечено ни
одного “умершего” проекта.
Средний срок жизни “умерших” проектов зафиксировался и составляет 17 месяцев.
Средний срок жизни работающих на текущий момент проектов продолжает расти и
составляет 34 месяца. Разрыв между средними сроками жизни работающих и
“умерших” проектов продолжает увеличиваться.
Выводы, связанные с корреляцией срока жизни и надежностью проектов по-прежнему
имеют место быть. Чем дольше срок жизни проекта, тем меньше вероятность его
“смерти”. Проекты, работающие на рынке более 17 месяцев, с большей вероятностью
выживут, чем те, что работают менее 17 месяцев.
Тенденция, указывающая на бо
льшую надежность проектов, работающих более 2 лет
сохраняется.
Потенциально убыточные проекты
В ноябре кол-во потенциально убыточных проектов продолжило расти. В
абсолюте 10 (14,7%) из 68 работающих на текущий момент проектов работают “в
минус”. По “умершим” проектам работали “в минус” 31% проектов, что в абсолюте
составляет 43 из 140.
Среди всех групп проектов наиболее успешной оказалась “работающие от 3 до 4х лет”
- в этой группе оказалось минимальное кол-во потенциально убыточных проектов.
Далее по успешности в данном показателе идут проекты “работающие от 2 до 3х лет” и
“работающие от 1 до 2х лет” - около 10% проектов этих групп работали “в минус”.
Достаточно высокий процент убыточных проектов оказался в группе “работающие
более 4х лет”. Наибольший процент убыточных проектов наблюдается в группе
“работающих менее 1 года”.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
