Исследование

Апрель 2026

Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют

В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов

различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи

систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В

исследуемую группу попали более 210 проектов при условии, что достоверно известно о

том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,

а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе

есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения

показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.

Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического

трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем

участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных

данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых

источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.

Общие сведения

Исследуемая группа проектов за месяц увеличилась на 0,9% и составила 214 шт. База

проектов пополнилась за счет появления новых подходов у уже работающих игроков.

Поиски новых проектов и подходов продолжаются на постоянной основе. Также наша

команда принимает заявки на добавление новых проектов - заявку можно оставить тут:

https://forms.gle/nCskPW8BuePAUhKc7

Кризис в индустрии алготрейдинга не просто продолжается, а еще и развивается - по

всем исследуемым показателям заметна отрицательная динамика. “Смертность” снова

вернулась на рынок, третий месяц подряд в среднем закрыт в убыток, Индекс

MEDIANA падает с ускорением, кол-во убыточных проектов остается на высоком

уровне.

Подробнее об изменениях по каждому показателю описано ниже.

Также хотели бы отметить, что Таблица исходных данных была дополнена новым

столбцом - коэффициент Кальмара. Надеемся, что эта информация поможет вам

лучше оценивать представленных игроков.

Доходность на рынке алготрейдинга

Среднерыночная доходность за апрель продолжила быть отрицательной третий

месяц подряд. После рекордных 4-х месяцев убытков в конце 2025 года и уверенно

положительного января этого года мы снова наблюдаем серию убыточных месяцев -

апрель является уже третьим подряд убыточным месяцем. Среднерыночная

доходность без учета “смертности” за месяц составила -2,2%. Сложная фаза рынка

продолжается уже два года - с апреля 2024 г.

Средний показатель доходности за 60 месяцев исследований зафиксировался и

составил +3,6%. Это показатель более полугода держится ниже 4% чего ранее не

наблюдалось.

Индекс MEDIANA

Падение в Индексе MEDIANA ускорилось. Значение Индекса оказалось

минимальным за 2,5 года. Индекс продолжает находиться ниже трендовой более

полугода. За месяц Индекс показал значение 8,5%.

Нисходящий тренд (красная линия на графике), зародившийся в январе 2025 года,

продолжается - угол падения усиливается. Кризис индустрии развивается. Тенденции,

начавшиеся еще в апреле 2024 года, сформировали устоявшийся нисходящий

тренд и указывают на сложное положении дел в индустрии.

В первую очередь падение Индекса в апреле обусловлено возобновившейся

“смерностью” и в среднем убыточным месяцем для рынка. Исходный баланс в

1000$, работая в Индексе, на текущий момент превратился в 1085,44$.

Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов накопительным итогом,

условно работающих на исходном балансе в 1000$, который инвестирован в Индекс

1 апреля 2022 года. Для расчета показателя исходный баланс разделен на равные

доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным результатом

каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно “ликвидирует” его долю в

исходном балансе. Таким образом мы получаем показатель, отражающий положение

дел на рынке в целом.

Выживаемость на рынке алготрейдинга

Рынок продолжает оставаться минимальным по кол-ву работающих проектов за

всю историю Исследований. Несмотря на появление новых подходов у игроков

рынка, общее количество работающих проектов за месяц сократилось и составляет 65

штук.

Мы продолжаем наблюдать развитие волны сокращения общего кол-ва работающих

проектов, которая началась с августа 2024 г. Это уже вторая волна за всё время

Исследований.

По графику работающих проектов по месяцам мы наблюдаем возобновление падения:

По итогам 60 месяцев Исследования к маю 2026 года удалось “выжить” 30,4%

проектов, что в абсолюте составило 65 проектов из 214 исследуемых. Показатель %

выживших снова перешел к сокращению. В свою очередь 69,6% проектов “умерли”

- либо были удалены мониторинги, либо остановлены торги, либо получена

ликвидация. Кол-во “умерших” проектов уже составляет более 140 шт.

Графики кол-ва проектов нарастающим итогом и кол-ва “умерших” проектов

продолжили сходиться:

Потенциально убыточные проекты

В апреле кол-во потенциально убыточных проектов осталось на высоком

уровне. 20,0% из всех работающих проектов на текущий момент работает “в

минус” - абсолюте это 13 из 65 проектов. По “умершим” проектам процент убыточных

сохраняется и на текущий момент составляет 30% проектов, что в абсолюте - 45 из

149.

Основной рост убыточных проектов наблюдается в группе “работающие от 1 до 2х лет”

- четверть проектов группы работает “в минус”. Основная причина такого высокого

показателя - “старение” убыточных проектов группы наиболее молодых проектов.

Самый высокий показатель по кол-ву убыточных проектов наблюдается в

группе “работающих от 2х до 3х лет” - более трети игроков в этой группе

работают “в минус”.

Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель

“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность

(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев

работы.

Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:

1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0

2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0

Срок жизни проектов

Ранее описанные тенденции сохраняются.

Группа наиболее возрастных проектов стала самой многочисленной группы, что

указывает на “старение” индустрии. Группа наиболее молодых проектов остается

самой малочисленной при этом новые проекты в этой группе появляются всё реже.

Группа “работающие от 1 до 2х лет” также имеет сравнительно небольшую

численность.

Среди “умерших” продолжает лидировать с большим отрывом группа проектов со

сроком жизни “от 1 до 2х лет”.

Средний срок жизни “умерших” проектов впервые за долгое время вырос и составляет

18 месяцев. Средний срок жизни работающих на текущий момент проектов

продолжает уверенно расти и составляет уже 39 месяцев. Разрыв между средними

сроками жизни работающих и “умерших” проектов сохранился.

Выводы, связанные с корреляцией срока жизни и надежностью проектов по-прежнему

имеют место быть. Чем дольше срок жизни проекта, тем меньше вероятность его

“смерти”. Проекты, работающие на рынке более 18 месяцев, с большей вероятностью

выживут, чем те, что работают менее 18 месяцев.

Тенденция, указывающая на бо

льшую надежность проектов, работающих более 2 лет

сохраняется.

Заключение

Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные

исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также

пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда

критериев, указанных в начале данного материала.

Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании

цитаты и ссылки на данный ресурс.