Исследование
Июль 2026
Рынок алгоритмического трейдинга криптовалют
В основу исследования легли данные из публичных и частично публичных мониторингов
различных алготрейдинговых проектов, которые привлекают инвесторов при помощи
систем копирования, протокола API и передачи средств в доверительное управление. В
исследуемую группу попали более 210 проектов при условии, что достоверно известно о
том, что к ним подключен или был подключен за время наблюдения хотя бы один инвестор,
а также открыто подключение и для других участников рынка. Также в исследуемой группе
есть несколько крупных игроков из фондового рынка и Forex - были добавлены для сравнения
показателей. Исследование ведется начиная с мая 2021 года.
Mediana Research - исследовательская компания, изучающая рынок алгоритмического
трейдинга более 6 лет. Компания нацелена на создание продуктов, которые помогают всем
участникам рынка принимать инвестиционные решения, основываясь на объективных
данных. В основу исследований ложатся исключительно проверенные данные из открытых
источников, что повышает уровень доверия к создаваемым продуктам.
Общие сведения
Исследуемая группа проектов за месяц сохранилась в количестве 214 шт. Поиски
новых проектов и подходов продолжаются на постоянной основе. Также наша команда
принимает заявки на добавление новых проектов - заявку можно оставить тут:
https://forms.gle/nCskPW8BuePAUhKc7
Кризис в индустрии алготрейдинга усиливается с каждым месяцем. Падение Индекса
MEDIANA резко ускорилось, среднерыночная доходность продолжает обновлять
рекордную серию убыточных месяцев, а “смертность” достигла своего пика.
Подробнее об изменениях по каждому показателю описано ниже.
Выживаемость на рынке алготрейдинга
Рынок продолжает оставаться минимальным по кол-ву работающих проектов за
всю историю Исследований. В июле повторился месяц с максимальным кол-вом
“смертей” - в абсолюте рынок покинули сразу 9 проектов. Общее количество
работающих проектов на весь рынок уже составляет 48 проектов.
Мы продолжаем наблюдать развитие волны сокращения общего кол-ва работающих
проектов, которая началась с августа 2024 г. Это уже вторая волна “вымирания” за всё
время Исследований.
По графику работающих проектов по месяцам мы наблюдаем ускорение падения:
По итогам 63 месяцев Исследования к августу 2026 года удалось “выжить” 22,4%
проектов, что в абсолюте составило 48 проектов из 214 исследуемых. Показатель %
выживших продолжает активно сокращаться и остаётся рекордно низким. В свою
очередь 77,6% проектов “умерли” - либо были удалены мониторинги, либо
остановлены торги, либо получена ликвидация. Кол-во “умерших” проектов уже
превышает 160 шт.
Графики кол-ва проектов нарастающим итогом и кол-ва “умерших” проектов
продолжили активно сходиться:
Доходность на рынке алготрейдинга
Среднерыночная доходность в июле продолжает обновлять антирекордную
серию убыточных месяцев подряд. Шестой месяц подряд по этому показателю -
наиболее длительный убыточный период за всю историю Исследований. Также
нельзя забывать, что это уже второй сверхдлительный убыточный период за
год для рынка. Среднерыночная доходность без учета “смертности” за месяц
составила -3,2%. Кризис продолжается уже более двух лет - с апреля 2024 г.
Средний показатель доходности за 63 месяца исследований снова снизился и
составил уже +3,3%. Это показатель более полугода держится ниже 4%, чего
ранее не наблюдалось.
Индекс MEDIANA
Индекс MEDIANA в июле ускорил своё падение. Показатель закрепился в
отрицательной зоне и продолжает там находиться уже второй месяц подряд.
Индекс падает уже почти год и продолжает находиться ниже трендовой. За месяц
Индекс показал значение -24,6%.
Нисходящий тренд (красная линия на графике), зародившийся в январе 2025 года,
продолжается - угол падения усиливается. Кризис индустрии развивается.
В первую очередь падение Индекса в июле обусловлено средним убыточным
месяцем для рынка и рекордной “смертностью”. Исходный баланс в 1000$,
работая в Индексе, на текущий момент превратился в 753,69$.
Индекс Mediana отражает эффективность всех проектов накопительным итогом,
условно работающих на исходном балансе в 1000$, который инвестирован в Индекс
1 апреля 2022 года. Для расчета показателя исходный баланс разделен на равные
доли и зарабатывает/терпит убыток в соответствии с месячным результатом
каждого проекта. Если проект “умирает”, то это условно “ликвидирует” его долю в
исходном балансе. Таким образом мы получаем показатель, отражающий положение
дел на рынке в целом.
Срок жизни проектов
В группах наиболее возростных проектов прибавились “умершие” проекты. И в
группе “работающие от 4х до 5 лет”, и в группе “работающие более 5 лет”
добавилось несколько “умерших” проектов. Пополнение “умерших” проектов в
этих группах продолжается уже второй месяц подряд.
Группы “работающие от 2 до 3х лет”, “работающие от 3 до 4х лет”, “работающие
от 4 до 5 лет” и “работающие более 5 лет” практически сравнялись по кол-ву
игроков.
Среди “умерших” продолжает лидировать с большим отрывом группа проектов со
сроком жизни “от 1 до 2х лет”.
Средний срок жизни “умерших” проектов вырос впервые за долгое время и составляет
20 месяцев. Средний срок жизни работающих на текущий момент проектов вырос и
составляет уже 43 месяца. Разрыв между средними сроками жизни работающих и
“умерших” проектов сократился впервые за долгое время.
Выводы, связанные с корреляцией срока жизни и надежностью проектов по-прежнему
имеют место быть. Чем дольше срок жизни проекта, тем меньше вероятность его
“смерти”. Проекты, работающие на рынке более 20 месяцев, с большей вероятностью
выживут, чем те, что работают менее 20 месяцев.
Тенденция, указывающая на бо
льшую надежность проектов, работающих более 2 лет
сохраняется.
Потенциально убыточные проекты
В июле кол-во потенциально убыточных проектов осталось на высоком уровне.
20,8% из всех работающих проектов на текущий момент работает “в минус” - в
абсолюте это 10 из 48 проектов. По “умершим” проектам процент убыточных
сохраняется и на текущий момент составляет примерно 30% проектов, что в абсолюте
- 48 из 166.
Самый высокий показатель убыточных проектов длительное время наблюдается в
группе “работающие от 1 до 2х лет” - 40% проектов группы работает “в минус”.
Основная причина такого высокого показателя - “старение” убыточных наиболее
молодых проектов и перехода их в эту группу, а также эффект малой базы.
Также высокий показатель по кол-ву убыточных проектов наблюдается в группе
“работающих от 2х до 3х лет” - треть игроков в этой группе работают “в минус”.
Отсутствие убыточных проектов в группе наиболее молодых проектов также
объясняется малой базой.
Для выявления потенциальной убыточности был введен показатель
“среднемесячная доходность”, которая вычисляется по формуле: общая доходность
(при условии неизменного баланса и с учетом сложного процента) / кол-во месяцев
работы.
Все исследуемые проекты были условно поделены на две группы:
1) работают “в плюс” - среднемесячная доходность выше 0
2) работают “в минус” - среднемесячная доходность ниже 0
Заключение
Mediana research планирует периодически публиковать аналогичные и иные
исследования и статистические данные наблюдаемой группы проектов, а также
пополнять ее новыми игроками в случае их публичности и подтверждения ряда
критериев, указанных в начале данного материала.
Данные, представленные в статье, могут быть использованы публично при указании
цитаты и ссылки на данный ресурс.
